| 科菲否否 |
2018-04-10 13:56 |
深圳前海首华国际商品交易中心，黄金期货套期保值知识
黄金期货的套期保值划分三类企业；一类是黄金矿产及冶炼等黄金生产企业；第二类是，黄金加工企业。第三类是黄金投资客户。那么，黄金期货套期保值有几种方法实现。
黄金期货的套期保值划分三类企业；一类是黄金矿产及冶炼等黄金生产企业；第二类是，黄金加工企业。第三类是黄金投资客户。那么，黄金期货套期保值有几种方法实现。他们采取的方法一般也分为三种。
第一，卖出合约。对于黄金生产企业来说，当黄金价格处于下跌时，这些上游的黄金生产企业应该通过卖出黄金期货合约，以提前将未来的生产量售出，使得企业的生产利润得以锁定。
第二，买入合约。对于黄金加工企业来说，在黄金价格上涨期间，这些下游黄金消费企业应该买入黄金期货合约的方式，以降低黄金的采购成本。例如，在中国，黄金首饰的消费旺季是春节期间，因此在春节前黄金的采购量会相应增加，此时，黄金加工企业可以买入12月份的黄金期货合约，然后在交割时买入黄金现货，从而达到了降低采购黄金的成本。
第三，资产替代。对于黄金投资机构客户来说，持有相当数量的黄金现货是理财投资必备条件。因此，如果采用黄金期货进行资产替代，不仅可以大幅提高资金的使用效率，还可以获得额外利润。
例如，规模5000万的黄金理财产品，其中有50%为持有实物黄金，如果用黄金期货替代现货，投资者只需要支付275万（2500万元*11%，11%为黄金期货保证金比例）就等于持有2500万的实物黄金，如果保留925万的总资产作为维持企业运营的保证金，还有1500万（2500-275-925）的资金可以投资固定收益类资产以获得固定收益。这样一来，理财产品在享受金价上涨的同时，还可以获得额外的固定收益。 |
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